Target har minskat sina årliga prognoser mitt i en återgång i diskretionära utgifter på grund av tulldriven osäkerhet och ett motreaktion mot förändringar i dess mångfald, kapital och inkludering (DEI) -policy.
USA: s Big Big Box-återförsäljare, som rapporterade sina intäkter från första kvartalet på onsdag, förlitar sig på Kina för 30 procent av sina butiksetikettvaror. Även om det är på rätt spår att minska sitt beroende med ytterligare 5 procent i slutet av året, har tulldriven osäkerhet orsakat en nedgång.
I sin prognos förväntar sig Minneapolis, Minnesota-baserade detaljhandlaren en låg ensiffrig minskning av den årliga försäljningen. Wall Street -analytiker förväntade sig en marginell ökning med 0,27 procent i årlig försäljning, enligt LSEG. Mål tidigare prognostiserad nettoförsäljningstillväxt på cirka 1 procent.
Detta kommer när Bank of America nyligen förutspådde att konsumenterna har underlättat utgifterna eftersom den senaste rapporten från konferensstyrelsen visade en avmattning av konsumenternas förtroende, som drabbade en 13-årig låg i april. Den amerikanska ekonomin visade också den första sammandragningen på tre år under det första kvartalet.
Targets jämförbara försäljning i första kvartalet sjönk 3,8 procent jämfört med analytikernas uppskattningar av en nedgång på 1,08 procent. Den förväntar sig en årlig justerad vinst på $ 7 till $ 9 per aktie, jämfört med dess tidigare prognos på $ 8,80 till $ 9,80. Analytiker förväntade sig 8,40 dollar.
”Förväntningarna var mycket låga för Targets första kvartal. Även mot det kom Targets resultat i ljus,” sa Michael Baker, en DA Davidson -analytiker, till nyhetsbyrån Reuters. Target: s lager har utfört dåligt, nästan 28 procent i år, i motsats till Walmarts 9 -procentiga vinst och Home Depots minskning med 2,3 procent.
Target: s lager tumlar på nyheten om dess nedslående resultatrapport. Från 11:00 i New York (15:00 GMT) var det en minskning med 2,91 procent från marknaden öppen även om den har ökat med mer än 1 procent under de senaste fem dagarna.
Dei bojkottar väger på försäljningen
Target sade också att dess första kvartalets prestanda påverkades av förändringar som gjorts i dess DEI-policy i januari.
Target avslutade många av sina dei -politik och drog fördömelse eftersom några av dess kritiker konstaterade att dess engagemang för inkludering hade hjälpt till att locka yngre och mer olika konsumenter. Beslutet gav mer uppmärksamhet när det sammanföll med USA: s president Donald Trumps verkställande ordning för att eliminera DEI -politik i federala myndigheter och skolor.
Återfallet ledde till ekonomiska bojkottar, särskilt från pastor Jamal-Harrison Bryant, en Georgia-pastor som organiserade en 40-dagars ”snabb” av målbutiker. Han har sedan uppmanat dessa ansträngningar att fortsätta i erkännande av femårsdagen av George Floyds mord av polisen i Minneapolis, Target’s huvudkontor.
VD Brian Cornell sa att vändningen av vissa DEI-policyer spelade en roll i första kvartalets prestanda men han kunde inte kvantifiera påverkan.
Värre än konkurrenterna
“Mål [results] Gör ingenting för att återställa förtroendet för företaget. Tvärtom, de är emblematiska för ett företag som har gjort för många misstag och har tappat sin väg på flera fronter, ”sa GlobalData -verkställande direktör Neil Saunders till Reuters och pekade på frågor inklusive dålig lagerhantering och brist på spännande varor.
Target: s prognos står i kontrast till sin större rival Walmart, som upprätthöll sina årliga prognoser förra veckan men sade att det skulle behöva klara högre priser på grund av tullar. Det har dragit Trump -ire, som sa att Walmart borde ”äta tullarna” på importerade varor istället för att överföra kostnaderna.
Till skillnad från Walmart, som genererar huvuddelen av sina intäkter genom att sälja matvaror som bananer, mjölk, toalettpapper och schampo, faller en majoritet av vad Target säljer i den icke -väsentliga kategorin – till stor del kläder, hemmöbler och skönhetsprodukter, som det kommer från Kina.
TJX, moderbolaget till detaljhandlaren TJ Maxx, rapporterade också sina intäkter på onsdag, och medan tullar vävstolar kommer företaget att upprätthålla sina prognoser. Den Massachusetts-baserade Big Box-återförsäljaren förväntar sig att jämförbar försäljning kommer att växa 2 procent till 3 procent under innevarande kvartal.
Till skillnad från Target och Walmart förlitar sig TJ Maxx på expansiva inköp från mellanhänder i USA, vilket begränsar effekterna av nya tullar på Kina.
Hotande prishöjning
På ett mediasamtal avböjde målledarna att ge information om potentiella prisökningar på grund av tullar. De flesta tullrelaterade ökningar kan kompenseras, sade de, men erkände att höjningspriserna kan vara en ”sista utväg”.
Cornell sade att prissättningsbeslut till stor del kommer att bero på pågående ansträngningar för att källa fler produkter från USA och minska förlitandet av Kina.
”Det kommer att spela en mycket viktig roll,” sade han.
Rick Gomez, företagets chef för kommersiella officer, sa att Target arbetar med att förhandla med leverantörer, utvidga inköp till andra asiatiska länder utöver Kina, omvärdera sitt produktsortiment och justera tidpunkten och mängden beställningar.
”Dessa ansträngningar förväntas kompensera den stora majoriteten av den inkrementella tullexponeringen,” sade Gomez.