Charter Communications har kommit överens om att köpa sin rivaliserande Cox -kommunikation för 21,9 miljarder dollar i en affär som skulle förena de två av de största kabel- och bredbandsoperatörerna i USA när de kämpar med strömmande jättar och mobiltrafikföretag för kunder.
Affären, som tillkännagavs på fredag, kommer mer än ett decennium efter att företagen enligt uppgift övergav ett tidigare fusionsförsök. Sedan dess har trycket intensifierats på kabelföretag, med trådlösa transportörer som lockar bredbandskunder med aggressiva planer, medan miljoner dike traditionell betal-TV för strömning.
Företagen sa att de förväntar sig att realisera 500 miljoner dollar i kostnadsbesparingar inom tre år efter det att avtalet förväntas vara i mitten av 2026.
Enligt kontant-och-aktieavtalet kommer stadgan att ta på sig cirka 12,6 miljarder dollar av Cox nettoskuld och andra skyldigheter, vilket ger transaktionen ett företagsvärde på $ 34,5 miljarder.
Cox Enterprises, den familjeägda föräldern till Cox Communications, kommer att äga cirka 23 procent av den sammanslagna enheten, med sin VD Alex Taylor som ordförande.
Det kombinerade företaget kommer att omklassificera som Cox Communications inom ett år efter det att avtalet är nära, med Charter’s Spectrum är det konsument som var märket. Det kommer att hålla sitt huvudkontor i Stamford, Connecticut, samtidigt som man upprätthåller en stor närvaro på Cox’s campus i Atlanta, Georgia.
Fusionen med Cox – en av de största erbjudandena globalt i år – kommer att hjälpa Charters drivkraft att buntas bredband och mobiltjänster, vilket hjälper det att avvärja konkurrensen från transportörer.
Analytiker har sagt att Charters strategi för att kombinera internet-, TV- och mobiltjänster till ett enda, anpassningsbart paket har visat meriter, men det behöver skala när kabelföretag förlitar sig på att hyra nätverkstillträde från stora transportörer för att erbjuda mobilplaner.
”Denna kombination kommer att öka vår förmåga att förnya sig och tillhandahålla högkvalitativa, konkurrenskraftiga priser,” säger Charter CEO Chris Winfrey, som kommer att vara chef för det kombinerade företaget.
Spektrumägare har ett marknadsvärde på nästan 60 miljarder dollar.
På Wall Street steg Charters lager på nyheten om den potentiella sammanslagningen. Från 12:00 ET (16:00 GMT) har aktien ökat med 1,66 procent sedan marknaden öppnades.
Antitrustproblem
Fusionen kommer att vara bland de första stora testerna av M & A -förordningen under administrationen av USA: s president Donald Trump, eftersom det skulle skapa den största amerikanska kabel -TV- och bredbandsleverantören med cirka 38 miljoner prenumeranter och överträffade den nuvarande marknadsledaren Comcast.
Det kommer sannolikt att granskas av det amerikanska justitiedepartementets antitrustavdelning. Assisterande riksadvokat Gail Slater, som leder uppdelningen, har gjort det klart att hon tänker fokusera på sammanslagningar som minskar konkurrensen på sätt som skadar konsumenter eller arbetare.
Emarketer-analytiker Ross Benes sa att den sammanslagna enheten skulle vara den största amerikanska betal-TV-operatören, men ”ISP (internetleverantör) -sidan av verksamheten är mer följd” för konsumenterna, vilket potentiellt kan positionera den som ett regionalt monopol.
Winfrey ekade Trumps ”America First” anställningsprioriteringar och sa att affären skulle föra COX: s kundtjänstjobb tillbaka från utlandet, men han specificerade inte hur många. Charters kundtjänst är redan baserade helt i USA.
”Detta är det första stora företagets rörelse (i samma sektor) som händer under den nya Trump -administrationen så … kommer att sätta tonen för andra potentiella drag eller inte,” sade PP Foresight -analytiker Paolo Pescatore.
Charter och Cox hade också diskuterat en sammanslagning 2013 innan de hyllade planen, enligt medierapporter. Men spekulationerna hade stigit igen de senaste månaderna efter att kabelbillionären John Malone sade i november Charter borde tillåtas fusionera med rivaler som Cox, kort efter att charter gick med på att köpa sin Liberty -bredband.
Liberty bredbandsaktieägare kommer att få direkt ränta för stadga enligt villkoren i avtalet med Cox.