Modemärket Prada har kommit överens om att köpa sin mindre rival Versace för 1,38 miljarder dollar från Capri Holdings, och sammanfört två av de största namnen på italienskt sätt och utsikterna till förbättrade intäkter.
Affären tillkännagavs på torsdagen.
Prada försöker expandera efter att ha trotsat en avmattning av lyxbehovet, medan Versace har verkat med förlust under de senaste kvartalen. Att äga Versace, med sina djärva, barockstil, kommer att föra nya kunder till Prada, kända för sin minimalistiska stil.
”Det finns inga överlappningar när det gäller kreativitet, när det gäller kunder,” sade Lorenzo Bertelli, marknadschef och en familjemedlem som kontrollerar Prada.
Fusionen stärker Italiens hand i en lyxindustri under ledning av franska konglomerat, den största är Louis Vuitton -ägaren LVMH.
”Vi kommer att tillhandahålla [Versace] Med en stark plattform, förstärkt av många års pågående investeringar och förankrade i långvariga relationer, ”sa Prada ordförande Patrizio Bertelli i ett uttalande.
Bertelli är make till Prada -designern Miuccia Prada, och paret leder aktieägare i företaget.
Prada och Capri tappade osäkerheten om amerikanska tullar och marknadsvolatilitet för att underteckna affären, enligt människor som är bekanta med saken som talade med Associated Press.
Capri behövde avyttra Versace för att fokusera på att vända sitt Michael Kors -modemärke, säger en av källorna. För Prada kommer satsningen på Versace vid en tidpunkt då den ser ut för att återuppliva tillväxten när dess befintliga stall av varumärken börjar mogna, tilllade källan.
Både Prada och Versace, som har globala leveranskedjor och skryter med en utbredd kundbas, var villiga att ”svälja ett gäng geopolitisk risk” för att få affären gjort, säger källan.
Förvärvet är ett långsiktigt projekt för Prada och syftar främst till att utöka intäkterna snarare än kostnadsbesparingar, berättade Prada verkställande direktör Andrea Guerra till analytiker i ett konferenssamtal.
Det följer tillkännagivandet den 13 mars att Donatella Versace avgick som den kreativa chefen för varumärket som grundades av hennes avdömda bror Gianni 1978.
”Gianni och jag har alltid haft en enorm beundran för Miuccia, Patrizio och deras familj,” sade Donatella. ”Jag är redo att stödja den här nya eran för varumärket på något sätt som jag kan.”
Ett rabatterat pris
På Wall Street tumlade Capri Holdings aktier med 9 procent i New York och är nere nästan 30 procent sedan början av 2025, med analytiker som noterade att affärsvärderingen var lägre än väntat.
Priset Prada har kommit överens om att betala för Versace, som inkluderar skuld, är en stor rabatt på ungefär 2,15 miljarder dollar, inklusive skuld som USA-baserade Capri, då känd som Michael Kors, betalade för Versace 2018 när den såldes av Versace-familjen och Blackstone.
Prada började utforska en affär för Versace förra året när Capris försäljning till Tapestry, vars varumärken inkluderar Coach och Kate Spade, skrotades efter att ha utmanats av antitrustregulatorer, berättade en andra källa till AP.
Inköpspriset på 1,4 miljarder dollar för Versace förändrades knappt sedan förhandlingarna fortsatte på allvar i januari, tilllade källorna.
”Denna transaktion återspeglar vårt åtagande att öka aktieägarens värde, stärka vår balansräkning och driva den framtida tillväxten av Michael Kors och Jimmy Choo,” säger Capri VD John Idol.
Prada sa att den hade åtagit sig att 1,5 miljarder euro (1,68 miljarder dollar) av ny skuld för att finansiera affären, som förväntas stänga under andra halvåret.
Affären kommer vid en tidpunkt då flera förvärv och börsnoteringar har skakats i kölvattnet av en global försäljning av kapital och rädsla för lågkonjunktur som utlöses av USA: s president Donald Trumps nya tullar denna månad.
Ny riktning
Sedan Pradas förvärv i slutet av 1990 -talet av Helmut Lang och Jil Sander, som ledande Prada -aktieägaren Bertelli kallade ”strategiska misstag”, har gruppen till stor del styrt bort större avtal.
Versace -förvärvet markerar en stor förändring i gruppens strategi och kommer två år efter utnämningen av Guerra vid rodret, en roll som tidigare innehas av Patrizio Bertelli och Miuccia Prada. Det återspeglar också det växande inflytandet av Lorenzo Bertelli, deras son, som förväntas bli VD i framtiden.
Prada spårar sina rötter tillbaka till en lädervarbutik som grundades i Milan av Miuccia Pradas farfar 1913.
Versace -etiketten, känd för sin Medusa Head -logotyp, grundades av Gianni Versace i Milan. Donatella blev dess kreativa kraft efter dödandet av Gianni i Miami 1997.
Prada listas i Hong Kong och har expanderat snabbt under Miuccia och Bertelli och äger andra märken inklusive den snabbt växande Miu Miu och kyrkans skor.