Den före detta kryptovalutachefen Nishad Singh, som en gång delade en takvåning på Bahamas på 35 miljoner dollar med FTX-grundaren Sam Bankman-Fried, har besparats från fängelse av en domare för sin roll i stölden av sin fängslade före detta chef på cirka 8 miljarder dollar i kundmedel från nu konkursbörs.
Under en förhandling i Manhattans federala domstol på onsdagen utdömde USA:s distriktsdomare Lewis Kaplan ingen fängelse, utan beordrade tre års övervakad frigivning. Kaplan krediterade Singh för att ha samarbetat med åklagare och gjort rent om sina handlingar i vad de har kallat ett av de största ekonomiska bedrägerierna i USA:s historia.
Singh, som hade erkänt sig skyldig till sex grova fall av bedrägeri och konspiration, vittnade förra året som åklagarvittne i rättegången som ledde till Bankman-Frieds fällande dom för bedrägeri och andra anklagelser. Singh erkände, i ett avtal med åklagare, sin roll i bedrägeriet och för att ha fungerat som en ”halmgivare” i några av Bankman-Frieds miljontals dollar i politiska donationer.
”Jag är överväldigad av ånger för den skada som jag deltog i och som jag orsakade så många oskyldiga människor”, sa Singh till domaren vid förhandlingen. ”Jag avvek så långt från mina värderingar.”
Åklagare hade krävt eftergift för den 29-årige Singh, FTX:s tidigare chefsingenjör, i ljuset av hans samarbete. Hans försvarsadvokater rekommenderade att han inte skulle avtjäna fängelse.
Bankman-Fried, 32, avtjänar ett 25-årigt fängelsestraff som utdömts av Kaplan på grund av FTX:s kollaps i november 2022.
Förra månaden dömde Kaplan Caroline Ellison, Bankman-Frieds tidigare flickvän och chef på FTX:s systerhedgefond Alameda Research, till två års fängelse. Domaren hade också berömt hennes samarbete, men sa att sådan hjälp inte var ett ”frikort för att komma ur fängelset” i ett så allvarligt fall.
Domaren sa till Singh att hans inblandning ”var mycket mer begränsad än förvisso Bankman-Fried och Ellison.”
Under utfrågningen sa Singh att han såg upp till och stöttade Bankman-Fried, även efter att ha kommit för att se honom som vilseledande och egennyttig.
”Jag har fortfarande en enorm skuld till samhället,” tillade Singh.
”Du gjorde rätt”, sa Kaplan till Singh. ”Du har omedelbart och sanningsenligt – såvitt jag kan se – beklagat dig helt och hållet inför regeringen om fel som du var medveten om och som de helt klart inte var.”
Åklagaren Nicolas Roos sa till domaren att Singh förtjänade beröm för att han trädde fram och inblandade sig själv genom att beskriva konversationer som inte på annat sätt dokumenterats.
”Det kunde ha varit väldigt lätt för Mr Singh att ha förnekat allt”, sa Roos.
”Han ville rätta till ett fel eller åtminstone börja anstränga sig och göra rätt”, tillade Roos.
”Ett monumentalt brott”
Singhs advokat Andrew Goldstein berättade för domaren att nästan alla miljarder dollar i kundmedel stals innan hans klient fick reda på upplägget.
”Den överväldigande majoriteten av beteendet som gjorde det till ett så monumentalt brott ägde rum innan Nishad någonsin blev inblandad,” sa Goldstein och hävdade att Bankman-Fried och Ellison var ansvariga för beslutet att stjäla pengar från FTX-kunder för att betala Alamedas långivare. ”Det var deras brott. Det var inte Nishads brott.”
Goldstein sa att Singhs bror, föräldrar och fästman, bland andra familjemedlemmar, var närvarande i rätten.
En 2017 examen från University of California, Berkeley, Singh bodde tillsammans med Bankman-Fried och sju andra anställda på FTX och dess systerföretag Alameda Research i en takvåning vid vattnet på Bahamas, där utbytet var baserat.
Singh sa att han ägde en andel på cirka 6-7 procent i FTX. Han sa att det gjorde honom till en miljardär på papper under en boom i kryptovalutapriserna under covid-pandemin. I oktober 2021 var Bankman-Fried värd 26 miljarder dollar, enligt tidskriften Forbes, och fick en framträdande plats som en produktiv givare till filantropiska ändamål och demokratiska politiker.
Singh vittnade under rättegången att han blev självmordsbenägen när FTX upplöstes i november 2022 mitt i en uppsjö av kunders uttag. Han återvände till USA strax innan börsen förklarade sig i konkurs den 12 november samma år, och hade sitt första möte med federala åklagare senare samma månad.
Singh vittnade om att han konfronterade Bankman-Fried om en enorm brist på kundmedel under ett timlångt samtal som hölls i september 2022 på balkongen till deras takvåning. Singh sa att Bankman-Fried försäkrade honom att han skulle samla in mer pengar och minska kostnaderna.
Bankman-Fried överklagar sin fällande dom och sitt straff.
Gary Wang, en tredje före detta FTX-chef som samarbetade med åklagare, är planerad att dömas den 20 november.