Novo Nordisks utgående VD, Lars Fruergaard Jorgensen, har varnat för att uppsägningar vid den danska farmaceutiska jätten skulle kunna vara oundviklig när konkurrensen värmer upp mot dess blockbuster -drogläkemedel Wegovy mitt i det ökande trycket från rivaliserande Eli Lilly.
Novo Nordisk – som blev Europas mest värdefulla företag, värt 650 miljarder dollar, förra året på blomstrande försäljning av Wegovy – står inför ett viktigt ögonblick när medicinen förlorar marknadsandelen och ser försäljningstillväxten långsam, särskilt i USA.
Det har varnat för mycket långsammare tillväxt i år, delvis på grund av föreningar som har fått göra copycat -läkemedel baserat på samma ingredienser som Wegovy på grund av brist. Novo Nordisk, som enligt sin webbplats har 77 000 anställda, minskade sina helårsförsäljnings- och vinstprognoser förra veckan och torkade 95 miljarder dollar från sitt marknadsvärde sedan dess.
Sliden är en enorm och plötslig vändning för företaget som har varit en av världens hetaste investeringsberättelser, vilket ledde till en snabb utvidgning av tillverkning och försäljningskapacitet. Nu ser företaget potentiella kostnadsbesparande åtgärder.
Uppsägning
”Vi kommer förmodligen inte att kunna undvika uppsägningar,” sa Jorgensen till den danska sändaren Dr. ”När du måste anpassa ett företag finns det några områden där du måste ha färre människor, några [areas] där du måste vara mindre. ”
Han tillade dock att alla beslut om uppsägningar skulle vara i händerna på den inkommande VD, företagets veteran Maziar Mike Doustdar, som tar över på torsdagen.
På ett mediasamtal sade Jorgensen att marknaden för copycat-versioner av Wegovys klass av läkemedel-känd som GLP-1-receptoragonister-var av ”lika stor storlek som vår verksamhet” och sammansatta versioner av Wegovy såldes till en ”mycket lägre prispunkt”.
I maj sade Novo Nordisk att det förväntade sig att många av de ungefär en miljon amerikanska patienter som använde sammansatta GLP-1-läkemedel för att byta till märkesbehandlingar efter ett amerikanskt livsmedels- och drogadministrationsförbud mot sammansatta kopior av Wegovy trädde i kraft den 22 maj, och den förväntade sig att sammansättningen skulle avvecklas under det tredje kvartalet.
Finanschef Karsten Munk Knudsen sade emellertid på onsdagen att mer än en miljon amerikanska patienter fortfarande använde sammansatt GLP-1 och att företagets sänkta utsikter ”inte har antagit en minskning av sammansättningen” i år.
”Fetmamarknaden är flyktig,” sa Knudsen till analytiker när de frågades under vilka omständigheter företaget kunde se negativ tillväxt under de senaste sex månaderna av året. Den låga slutet av företagets nya helårs vägledning skulle vara för ”oförutsedda evenemang”, till exempel starkare prissättningstryck i USA än prognosen, sade han.
Den nedre änden av sortimentet skulle innebära försäljning cirka 150 miljarder danska Krone (23 miljarder dollar) under andra halvåret 2025, jämfört med 157 miljarder Krone (24,5 miljarder dollar) under samma period förra året.
Knudsen upprepade att företaget förföljde flera strategier, inklusive stämningar mot sammansatta apotek, för att stoppa olaglig massblandning.
Jorgensen sa att företaget uppmuntrades av de senaste amerikanska receptdata för Wegovy. Medan läkemedlet överträffades tidigare i år av den rivaliserande Eli Lillys Zepbound när det gäller amerikanska recept, har den blyet minskat under den senaste månaden.
Försäljningen av Wegovy från andra kvartalet ökade med 36 procent i USA och mer än fyrdubblade på marknader utanför USA jämfört med för ett år sedan, sade Novo Nordisk.
Medan Wegovys amerikanska prissättning höll sig stabila under kvartalet, förväntade företaget djupare erosion på den viktigaste amerikanska marknaden under andra halvlek, på grund av en större del av försäljningen som förväntas från direkt-till-konsumenten eller kontantlönskanalen, samt högre rabatter och rabatter till försäkringsbolag, sa Knudsen.
Han sa att Novo Nordisk utvidgade sin USA: s direkt-till-konsumentplattform, Novocare, som lanserades i mars och kan behöva bedriva liknande ”kontantförsäljning” direkt till patienter, utanför försäkringskanaler, på vissa marknader utanför USA.
Kostnadsnedskärningar
Novo Nordisk upprepade sina helårsresultatförväntningar på onsdag efter förra veckans vinstvarning.
Jorgensen sa att företaget agerade för att ”säkerställa effektivitet i vår kostnadsbas” eftersom det meddelade att det skulle avsluta åtta forsknings- och utvecklingsprojekt.
”Det verkar finnas en större FoU-rengöring än vanligt, men vi vet inte om detta återspeglar en strategisk omvärdering eller bara en slump,” sade Jefferies analytiker i en anteckning.
Investerare har ifrågasatt om företaget kan förbli konkurrenskraftigt på den blomstrande läkemedelsmarknaden. Flera aktieanalytiker har sänkt sina prismål och rekommendationer på aktien sedan förra veckan.
Aktier i Novo Nordisk sjönk 30 procent förra veckan – deras värsta veckolag på över två decennier. Aktien har fortsatt att tumla sedan marknaden öppnades i New York. Från 12:00 lokal tid (16:00 GMT) var den farmaceutiska jätten nere med mer än 3,3 procent.