Storbritannien och Indien har tecknat ett handelsavtal som kommer att minska tullarna på varor från textilier till whisky, bilar och kryddor och ge mer marknadstillträde för företag.
Den brittiska premiärministern Keir Starmer hyllade avtalet på torsdagen som ett ”landmärke -ögonblick” för båda länderna. Starmer var värd för den indiska premiärministern Narendra Modi vid sin Checkers Country Estate, nordväst om London, där Storbritannien och indiska handelsministrar, Jonathan Reynolds och Piyush Goyal, formellt undertecknade avtalet.
Starmer och Modi tillkännagav i maj att de hade träffat ett frihandelsavtal efter tre års förhandlingar om stoppstart, med båda sidor som påskyndar ansträngningarna för att klara en överenskommelse i skuggan av tullstopp som släpptes av USA: s president Donald Trump. Affären måste fortfarande ratificeras av det brittiska parlamentet.
”Detta är inte omfattningen eller gränsen för vårt samarbete med Indien,” sade Starmer. ”Vi har unika band i historia, familj och kultur, och vi vill stärka vår relation ytterligare, så att det är ännu mer ambitiöst, modernt och fokuserat på lång sikt.”
Starmer sa också att affären var ”den största och mest ekonomiskt betydelsefulla handelsavtalet” som Storbritannien har gjort sedan han lämnade Europeiska unionen 2020, även om Office for Budget Acansvar (OBR) har förutspått att export och import i Storbritannien kommer att vara cirka 15 procent lägre på lång sikt jämfört med om Brexit inte hade inträffat.
Modi, som stod tillsammans med Starmer under ett medieutseende, beskrev affären som en ”ritning för vårt delade välstånd”.
För Indien representerar affären sitt största strategiska partnerskap med en avancerad ekonomi, och en som kan ge en mall för en långmonterad affär med EU såväl som samtal med andra regioner.
De två länderna tillkännagav också nästan 6 miljarder pund (8 nm) i handel och investeringsavtal inom områden inklusive AI, flyg- och mejeriprodukter och lovade att arbeta närmare i områden som försvar, migration, klimat och hälsa.
Storbritannien och Indien hoppas att överenskommelsen kommer att öka handeln mellan de två länderna med 25,5 miljarder pund (34,4 miljarder dollar) och till så småningom lägga till 4,8 miljarder pund (6,5 miljarder dollar) per år till den brittiska ekonomin.
Den brittiska regeringen sade att affären kommer att minska Indiens genomsnittliga tariff på brittiska varor från 15 procent till 3 procent. Importskatter på whisky och gin kommer att halveras från 150 procent till 75 procent innan de faller till 40 procent år 10 av affären. Automotive Tariffs kommer att falla från mer än 100 procent till 10 procent under en kvot.
Indiens handels- och branschministerium sade i maj att 99 procent av den indiska exporten inte kommer att möta någon importtjänst under affären, som gäller produkter inklusive kläder, skor och mat.
Storbritannien och Indien är de sjätte respektive femte största globala ekonomierna, med en handelsförhållande till ett värde av cirka 41 miljarder pund (55,3 miljarder dollar) och investeringar som stöder mer än 600 000 jobb i båda länderna.
Under Modis två dagar långa besök kunde Starmer och den indiska premiärministern också diskutera förra månadens Air India-katastrof där 241 personer dog när en London-bunden flygning kraschade efter att ha tagit fart från Ahmedabad i västra Indien.
Cirka 169 indiska passagerare och 52 brittiska medborgare dödades i kraschen den 12 juni, en av de dödligaste flygkatastroferna när det gäller antalet brittiska dödsfall.
Starmer och Modi har träffats två gånger nyligen, vid G7 -toppmötet i Kanada förra månaden och vid G20 -mötet i Brasilien förra året.
Modi skulle också träffa King Charles III under sin korta vistelse i Storbritannien, hans fjärde besök sedan han blev Indiens ledare 2014.