Japanska aktier har noterat sina största förluster sedan oktober 1987, vilket förlänger förra veckans försäljning på grund av oro för att USA:s ekonomi kan vara i svagare hälsa än tidigare trott.
Genomsnittet för Nikkei-aktien sjönk med 10,01 procent eller 3 595,30 punkter till 32 314,40 under tidig eftermiddag, det lägsta på månader.
Indexet har fallit kraftigt från sin topp i juli och är på väg mot sitt största tvådagarsfall någonsin.
”Inhemska aktier sjönk enbart på grund av oron för att den amerikanska ekonomin kan vara på väg mot en lågkonjunktur”, säger Shoichi Arisawa, chef för investeringsanalysavdelningen på IwaiCosmo Securities.
Amerikanska aktier såldes för en andra session i rad på fredagen efter att en svag jobbrapport väckte rädsla för en kommande lågkonjunktur och förväntningar på att Federal Reserve kommer att göra en rejäl räntesänkning i september.
Utsikterna till lägre räntor tyngde dollarn och stärkte yenen.
Den japanska valutan steg nästan 1 procent till 145,11 per dollar efter att ha nått den högsta sedan mitten av januari på 144,76 tidigare under sessionen.
”Jag tror att dollar-yenen kommer att flyttas till 140-145-zonen på grund av den sämre än förväntade lönelistan för icke-jordbruk och spänningar i Mellanöstern”, säger Ryota Abe, ekonom på SMBC i Singapore.
”Den starkare yenen kommer också att tynga Nikkei eftersom företagens marginaler kommer att falla, eftersom många företag inte alls förväntade sig en så kraftig och plötslig uppgång av den japanska yenen.”
Yenen stiger med 10 procent när Bank of Japan höjer räntorna
Yenen är upp 10 procent mot dollarn på drygt tre veckor, delvis drivet av Bank of Japans ränteuppgång förra veckan.
”Frågan nu är om vi fortsätter att sälja aktier eller köpa tillbaka dem”, säger Seiichi Suzuki, chefsanalytiker för aktiemarknaden vid Tokai Tokyo Intelligence Laboratory.
”Jag tror att marknaden kommer att vara instabil fram till omkring oktober, men jag skulle köpa tillbaka dem nu eftersom de grundläggande faktorerna som lyfte indexet till sin topp inte har förändrats”, sa han och citerade reformer av företagsstyrning.
Nikkeis största endagsrutt var en nedgång på 3 836 poäng, eller 14,9 procent i en nedgång som kallades ”Black Monday” 1987. Riktmärket är nu på ungefär samma nivå som för ett år sedan.
Samtidigt föll indiska aktier med cirka 2 procent på måndagen i sitt kraftigaste fall inom dagen på två månader, och Taiwans jämförelseindex rasade 7,9 procent till det lägsta sedan slutet av april, dess värsta fall inom dagen sedan maj 2021. Aktier i Sydkorea tappade mer än 5 procent i deras värsta fall sedan covid-19-pandemin började i mars 2020.
I Sydostasien föll det singaporeanska riktvärdet med 3,6 procent för att markera sin värsta dag på mer än två år, medan aktier i Indonesien och Filippinerna tappade cirka 2 procent.