Indiens centralbank har sänkt sin riktmärkesränta för första gången på nästan fem år när tjänstemän försöker vända en långsam ekonomisk tillväxt i världens mest folkrika land.
Indiens Reserve Bank (RBI) sade på fredag att den hade sänkt reporäntan, som centralbanken lånar till affärsbanker, med 0,25 procent till 6,25 procent.
RBI sänkte senast den viktigaste räntan i maj 2020, varefter den rullade ut en serie vandringar som syftade till att tappa ökande inflation i kölvattnet av den covid-19-pandemin.
RBI-guvernör Sanjay Malhotra, som tog över från sin mer hawkiska föregångare Shaktikanta Das i december, sa att en mindre restriktiv penningpolitik var mer lämplig mot bakgrund av den nuvarande ”tillväxtinflationsdynamiken”.
”Vi har åtagit oss att genomföra penningpolitiken och vidta sådana åtgärder, i förekommande fall, som är i tid, noggrant kalibrerade och tydligt kommunicerade, för att underlätta gynnsamma makroekonomiska förhållanden som förstärker prisstabilitet, varaktig ekonomisk tillväxt och finansiell stabilitet,” sade Malhotra.
Indien växer snabbare än någon annan större ekonomi, men takten i dess expansion har minskat avsevärt de senaste månaderna när stigande livsmedelspriser drar konsumtionen.
Bruttonationalprodukten (BNP) ökade med 5,4 procent år till år i juli-september kvartalet, efter att ha utvidgat 6,7 procent under april-juni och 7,8 procent under kvartalet före det.
Premiärministern Narendra Modis regering har förutspått tillväxt på 6,4 procent för räkenskapsåret 2024/25, vilket skulle vara den svagaste resultatet sedan 2020 när Covid-19 ökade den globala ekonomin.
Tillväxten förväntas komma in på 6,3-6,8 procent 2024/25, under dess post-pandemiska trend.
Modis regering tillkännagav förra veckan svepande skattesänkningar som en del av den årliga budgeten och höjde tröskeln vid vilken arbetare beskattas på inkomst från cirka 8 000 till 14 800 dollar.