USA: s aktier är på sin lägsta nivå sedan president Donald Trump svarades för två veckor sedan, och andra globala finansmarknader sjönk efter att han beordrade tullar på Kanada, Mexiko och Kina medan världsledare svarade på hans hot att utöka tullarna till Europeiska unionen som väl.
Benchmark S&P 500 föll på måndag 1,7 procent vid öppningsklockan på hälen på årets största dagliga förluster på en sträng av asiatiska och europeiska bours över rädsla för ett ekonomiskt skadligt handelskrig.
Trump sade att hans tullar på de tre största amerikanska handelspartnerna, som skulle träda i kraft på tisdagen, kan orsaka amerikaner lite kortvarig smärta, ”” Långsiktig har USA lurats av praktiskt taget alla länder i världen. ”
Senare på måndag sade Trump att han kommer att pausa nya tullar på Mexiko i en månad efter att Mexiko gick med på att stärka sin gräns till USA med 10 000 nationella vakttjänstemän för att hindra flödet av olagliga droger, särskilt fentanyl.
Den mexikanska presidenten Claudia Sheinbaum sade att avtalet också innehåller ett amerikanskt åtagande att agera för att förhindra handel med högdrivna vapen till Mexiko. De två ledarna talade via telefon på måndag, bara några timmar före oss tullar på Mexiko, Kina och Kanada skulle träda i kraft.
De två länderna kommer att använda den månadslånga pausen för att delta i ytterligare förhandlingar, sade Trump.
Trump talade i Washington, DC, på söndagen efter att ha återvänt från sin Mar-a-Lago-gods i Florida, Trump indikerade att 27-nationen EU skulle vara nästa i skjutlinjen men sa inte när.
”De tar inte våra bilar. De tar inte våra gårdsprodukter. De tar nästan ingenting, och vi tar allt från dem, ”sa han till reportrar.
EU: s ledare som möts vid ett informellt toppmöte i Bryssel på måndag sade att Europa skulle vara beredda att slå tillbaka om USA inför tullar men också krävde förnuft och förhandlingar.
Trump antydde att Storbritannien, som lämnade EU 2020, kan skonas tullar och sa: ”Jag tror att man kan utarbetas.”
USA är EU: s största handels- och investeringspartner. Enligt Eurostat -uppgifter från 2023 hade USA ett underskott på 155,8 miljarder euro (161,6 miljarder dollar) med EU i handeln med varor, kompenserade av ett överskott på 104 miljarder euro (107,6 miljarder dollar) i tjänster.
EU: s utrikespolitiska chef Kaja Kallas sa att det inte fanns några vinnare i ett handelskrig och om man bröt ut mellan Europa och USA: ”Då är den som skrattar på sidan Kina.”
Marknaderna svänger
Trump sade på måndag att han hade pratat med den kanadensiska premiärministern Justin Trudeau och skulle göra det igen kl 15:00 GMT).
Både Kanada och Mexiko hade meddelat vedergällningstullar på USA.
Ekonomer sade att den republikanska presidentens plan att införa 25 procent tullar på Kanada och Mexiko och 10 procent tullar på Kina skulle bromsa den globala tillväxten och driva priserna högre för amerikaner.
Rädslan är att dessa tullar kommer att driva upp priser på livsmedel, elektronik och alla typer av andra föremål för amerikanska hushåll, vilket sätter upp en amerikansk inflationstress som till stor del har avtagit sedan dess topp för nästan tre år sedan. Envist hög eller accelererande inflation kan hindra den amerikanska federala reservatet från att sänka räntorna, vilket den började göra i september för att ge den inhemska ekonomin ett boost.
Trump har hävdat att tullar behövs för att begränsa invandrings- och narkotikahandel och stimulera inhemska industrier.
Finansmarknadsreaktionen på måndag återspeglade oro över nedfallet från ett handelskrig. Aktier i Tokyo avslutade dagen nästan 3 procent och Australiens riktmärke – ofta en fullmaktshandel för kinesiska marknader – sjönk 1,8 procent. Den kinesiska fastlandet var stängd för Lunar New Year Holidays.
Ungefär lunchtid i Europa var Tysklands DAX -index med 1,8 procent, Frankrikes CAC minskade med 1,9 procent och Storbritanniens FTSE 100 ned 1,5 procent.
Den kinesiska yuanen, kanadensiska dollar och mexikansk peso sjönk alla mot en stigande dollar. Med Kanada och Mexiko de bästa källorna till USA: s råoljeimport hoppade amerikanska oljepriser mer än 1 procent medan bensinfutures ökade nästan 3 procent.
Trumps tullar kommer att täcka nästan hälften av all USA: s import och skulle kräva att USA mer än fördubblar sin egen tillverkningsproduktion för att täcka gapet – en omöjlig uppgift på kort sikt, skrev Ing -analytiker.
Andra analytiker sa att tullarna kunde kasta Kanada och Mexiko i lågkonjunktur och utlösa ”stagflation” – hög inflation, stillastående tillväxt och förhöjd arbetslöshet – hemma.
I Europa sa ekonomer vid Deutsche Bank att de för närvarande tog upp en 0,5 procent hit till bruttonationalprodukten (BNP) om Trump skulle införa 10 procent tullar på EU.
Nationell nödsituation
Ett faktablad i Vita huset gav inga detaljer om vad Kanada, Mexiko och Kina skulle behöva göra för att vinna en uppskjutning.
Trump lovade att hålla sanktionerna på plats tills det han beskrev som en nationell nödsituation över fentanyl, en dödlig opioid och olaglig invandring till USA.
Kina kallade Fentanyl America’s Problem och sa att det skulle utmana tullarna vid Världshandelsorganisationen och ta andra motåtgärder men lämnade också dörren öppen för samtal.
Kanada sa att det skulle vidta rättsliga åtgärder under de relevanta internationella organen för att ifrågasätta tullarna.
Biltillverkare skulle bli särskilt hårt drabbade med nya tullar på fordon byggda i Kanada och Mexiko som belastar en enorm regional leveranskedja där delar kan korsa gränser flera gånger före slutmonteringen. Ford- och General Motors -aktierna sjönk med 4 procent till 5 procent.
Aktier i Volkswagen, Porsche, Stellantis och Daimler lastbil sjönk alla med cirka 5 procent till 6 procent i europeisk handel på måndag.
Analytiker vid investeringsbanken Stifel uppskattade att 8 miljarder euro (8,2 miljarder dollar) av VW: s intäkter skulle påverkas av tullar och 16 miljarder euro (16,5 miljarder dollar) vid Stellantis.