Novo Nordisk, tillverkaren av Blockbuster viktminskningsmedicinering Wegovy, kommer att minska 9 000 jobb mitt i en växande konkurrens i branschen som leds av den amerikanska rivalen Eli Lilly.
Den danska läkemedelsgiganten tillkännagav nedskärningarna på onsdagen och markerade den största uppsägningen i Danmarks historia. Omstruktureringen planeras för att rädda företaget 8 miljarder danska kronor (1,25 miljarder dollar) årligen.
Rekommenderade berättelser
Lista över 4 artiklarlistans slut
Detta kommer mitt i förändringar i företagets C-Suite. Förra månaden utsåg Novo Maziar Mike Doustdar till VD för att ersätta Lars Fruergaard Jorgensen.
En gång Europas mest värdefulla företag genom marknadsvärde har Novo sett sitt marknadsfall falla till ungefär 181 miljarder dollar från sin topp förra året på 650 miljarder dollar. Vid den tiden överskred Novos marknadskapital Danmarks årliga bruttonationalprodukt.
På onsdag utfärdade företaget sin tredje vinstvarning i år.
”De måste reignitera investerarnas förtroende med en tilltalande tillväxthistoria för framtiden,” sade Novo Nordisk -aktieägaren Lukas Leu, en portföljförvaltare på ATG Healthcare, till Reuters News Agency.
”Fetmamarknaden blev felbedömd. Det är mycket mer konsumentdrivet än förväntat, och Novo utvidgade organisatorisk komplexitet för snabbt.”
Rise and Fall
Den danska Pharma Giant’s ökning av tillväxt började 2021, då Wegovy var det första mycket effektiva fetmaläkemedlet som godkänts i USA. Novo Nordisk fördubblade nästan sitt antal under de senaste fem åren mitt i dess då tillväxt, vilket drev den till Europas mest värdefulla företag – en titel som den har gått fram och tillbaka med det senaste året med ägaren till Moet Hennessy och Louis Vuitton, LVMH.
Företaget, som är baserat i Bagsvaerd precis utanför Köpenhamn, har 78 400 arbetare. Förra månaden tillkännagav det en anställningsfrysning på icke-väsentliga roller. De nya nedskärningarna kommer att stå för 11,5 procent av företagets totala arbetskraft, med minst 5 000 nedskärningar från arbetskraften i Danmark. Novo Nordisk vägrade att specificera vilka affärsenheter som skulle påverkas.
I juli förlorade Novo 70 miljarder dollar i marknadsvärde när det varnade för en hit i vinsten mitt i ökad konkurrens på en marknad som den en gång dominerade.
Bank of America-analytiker sa att de nu förväntar sig att Novo kommer att utfärda en fjärde vinstvarning när den rapporterar resultat för tredje kvartalet i november, och tvivlar på att företaget kan uppfylla den övre delen av sin försäljningsvägledning.
Novo bantar ner och försöker också öka produktionen för att möta en ökande efterfrågan på sina produkter och förbereda pillerversionen av Wegovy samt utforska de ytterligare hälsofördelarna med sin glukagonliknande peptid-1 (GLP-1) portfölj.
Under det fjärde kvartalet räknar det med att rädda minst en miljard danska kronor ($ 157 miljoner), som den planerar att omdirigera till forskning och utveckling, tillverka expansion och förbättra global patientåtkomst.
”Vi måste ha de bästa lanseringarna, särskilt när konkurrensen ökar,” sade Doustdar i ett samtal med reportrar. ”Vi vill se till att vi inte behöver skona en krona.”
”Detta är den nya VD: s första stora drag för att förenkla Novos struktur och omdirigera resurser till tillväxt i diabetes och fetma,” sade Michael Novod, chef för aktieforskning för Danmark vid Nordea Bank.
Ökad konkurrens
Novo Nordisk har mött utmaningar eftersom försäljningen av Wegovy och diabetesbehandlingsmedicinering Ozempic börjar förlora fart, särskilt i USA.
Eli Lillys Zepbound tog över Wegovy i veckovisa recept i USA tidigare i år, även om Wegovy -recept började öka i en snabbare takt under sommaren och minskade Lillys ledning på den kritiska marknaden.
Novos aktie har tappat värdet på ökningen i konkurrensen. Aktier har sjunkit nästan 46 procent sedan början av året. För dagen är aktien i ett positivt territorium, med 0,4 procent från 11:45 i New York (15:45 GMT).