Två TD Bank-enheter har erkänt sig skyldiga till USA:s brottsanklagelser och gått med på att betala 3 miljarder USD i kombinerade straff för att lösa federala regeringsundersökningar av penningtvätt, har amerikanska myndigheter sagt, vilket gör den till den största banken i USA:s historia skyldig till sådana överträdelser.
Överenskommelsen inkluderar införande av ett tillgångstak och andra begränsningar för dess verksamhet, sade myndigheterna på torsdagen. Det kommer efter flera statliga utredningar av vad myndigheter beskrev som genomgripande frågor på TD Bank. I flera år, sade regeringen, ignorerade TD röda flaggor från högriskkunder och skapade en ”bekväm” miljö för dåliga aktörer att utnyttja.
Banken har erkänt sig skyldig till att ha konspirerat för att tvätta pengar och konspirerat för att inte lämna in korrekta rapporter eller upprätthålla ett kompatibelt program mot penningtvätt, sade det amerikanska justitiedepartementet.
”TD Bank valde vinster framför efterlevnad för att hålla sina kostnader nere”, sa justitieminister Merrick Garland vid en presskonferens. Han sa att TD var den största banken som erkände att ha brutit mot den amerikanska lagen om banksekretess.
Det tak för dess tillgångsexpansion i USA, som införts av Office of the Comptroller of the Currency, är ett sällsynt steg som vanligtvis är reserverat för allvarliga fall. Det skulle innebära ett stort slag mot TD:s förhoppningar om att expandera ytterligare i USA, som står för ungefär en tredjedel av bankens intäkter.
TD Bank-aktien föll nästan 5 procent på torsdagseftermiddagen.
”Detta är ett svårt kapitel i vår Banks historia. Dessa misslyckanden ägde rum på min vakt som VD och jag ber alla våra intressenter om ursäkt, säger VD Bharat Masrani i ett uttalande.
TD gick också med på att betala 3 miljarder dollar i sammanlagda straffavgifter till amerikanska banktillsynsmyndigheter, justitiedepartementet och finansdepartementets nätverk för verkställande av finansiella brott.
Affären löste utredningar av justitiedepartementet, kontoret för kontrollören av valutan och finansministeriets nätverk för verkställande av finansiella brott. Det inkluderade också införandet av oberoende övervakning.
”Bekvämaste banken”
TD misslyckades med att övervaka mer än 18 biljoner dollar i kundaktivitet under ungefär ett decennium, vilket gjorde det möjligt för tre penningtvättsnätverk att överföra olagliga medel via konton på banken, sa amerikanska myndigheter och beskrev problemen som genomgripande.
Bankanställda ”skämtade öppet” om bristen på efterlevnad vid flera tillfällen, sa Garland till reportrar under en briefing om vädjandeuppgörelsen.
TD Banks frågor var kända på alla nivåer av banken, sade myndigheterna. I vissa fall flaggade TD inte misstänkt aktivitet förrän brottsbekämpande myndigheter uppmärksammade det och ibland accepterade rösträknare presentkort som mutor.
”Det är därför inte konstigt att mottot ”Amerikas mest bekväma bank” användes som ett skämt bland anställda för att beskriva att TD Bank är bekväm för brottslingar, säger USA:s åklagare för New Jersey Philip Sellinger.
”Värsta tänkbara scenario”
Ett tillgångstak är ”värsta tänkbara scenario” för TD, sa Cormark Securities analytiker Lemar Persaud, innan detaljerna i stämningsuppgörelsen tillkännagavs. Banken hade redan avsatt 3 miljarder dollar för böterna.
Persaud drog en parallell med Wells Fargo, som har ett tillgångstak på 1,95 biljoner dollar på plats efter en skandal med falska konton, som har begränsat dess intäkter. Ett tillgångstak skulle också begränsa TD:s vinster, men i mindre utsträckning än vad det gjorde för Wells Fargo, sa han.
TD-undersökningen har lett till ”betydande underavkastning för aktien och, vi tror, pensioneringen av nuvarande vd Bharat Masrani”, sa Persaud.
TD är Kanadas näst största bank och den tionde största i USA. Långivaren avslöjade först att den svarade på förfrågningar från tillsynsmyndigheter och brottsbekämpande myndigheter förra året, bara månader efter att den avslutade ett förvärv på 13 miljarder dollar av den regionala långivaren First Horizon.
Federala myndigheter började undersöka TD:s interna kontroller efter att agenter upptäckte en kinesisk kriminell operation mutade anställda och förde in stora kassar med kontanter till filialer för att tvätta miljontals dollar i fentanylförsäljning genom TD-filialer i New York och New Jersey, bekräftade en källa.
TD har spenderat miljoner för att stärka sina efterlevnadsprogram, sparkat dussintals anställda vid sina amerikanska filialer och utnämnt sin kanadensiska personalbankchef Ray Chun till sin nya VD, vilket tar avstånd från sin nya chef från penningtvättskandalen.
VD Masrani, som har varit vid rodret i nästan ett decennium och tidigare lett dess amerikanska verksamhet, går i pension nästa år. Masrani har sagt att han tar fullt ansvar för penningtvättsfrågorna som har plågat banken.