Ferrero -gruppen kommer att förvärva USA: s spannmålsvarumärke WK Kellogg för ungefär $ 3,1 miljarder eftersom de senare kämpar med försvagande konsumenternas efterfrågan och inflationstrycket.
Kellogg och Ferrero tillkännagav affären på torsdag.
Deal Making in the Snack Industry har tagit upp takten när livsmedelsvarumärken kämpar dämpade försäljningen i kölvattnet av prishöjningar på grund av högre insatskostnader och en förskjutning i konsumenternas preferens för hälsosammare alternativ.
Ferrero har erbjudit WK Kelloggs aktieägare 23 dollar per aktie, vilket motsvarar en premie på 31 procent över aktiens sista slut. Aktierna i spannmålstillverkaren ökade med 30,4 procent till $ 22,84 i tidig handel på torsdag.
Affären, som är Ferreros största förvärv under de senaste åren, kommer att ge äldre varumärken som Nutella, Kinder, Tic TAC, Frosted Flakes, Froot Loops och Special K under ett tak.
Transaktionen förväntas stänga under andra halvåret 2025.
WK Kellogg spinnades från Kellanova och har den nordamerikanska spannmålverksamheten i Kellogg, den ursprungliga föräldern. Cheez-It-tillverkaren Kellanova håller också på att förvärvas av Candy Giant Mars i en nästan $ 36 miljarder affär.
WK Kellogg och andra förpackade livsmedelsföretag som JM Smucker, Kraft Heinz och PepsiCo har flaggat dämpad efterfrågan på grund av försiktiga konsumentutgifter i USA efter konsekventa prisökningar av företag som försöker navigera i högre inputkostnader.
Raisin Bran-ägaren sa att den förväntar sig att nettoomsättningen i andra kvartalet kommer att ligga i intervallet 610 till 615 miljoner dollar, under analytikernas genomsnittliga uppskattning på 653,7 miljoner dollar, enligt uppgifter sammanställda av LSEG. Det beräknade också justerad kärnvinst på $ 43 till $ 48 miljoner.
Förpackade livsmedelsproducenter är också under press från amerikanska hälso- och mänskliga tjänster Sekreterare Robert F Kennedy Jr’s Make America Healthy Again Commission för att eliminera användningen av syntetiska färgämnen.
Ferrero, tillverkaren av Nutella Hazelnut -spridningen, har förvandlats till en global grupp, förstärkt av en aggressiv förvärvskampanj som lanserades av verkställande ordförande Giovanni Ferrero. I Nordamerika har Ferrero 14 000 anställda över 22 anläggningar och 11 kontor.
Under 2018 köpte Ferrero Nestles US Confectionery -verksamhet för 2,8 miljarder dollar.
Gruppen rapporterade om en omsättning på 18,4 miljarder euro (19,2 miljarder dollar) under budgetåret som slutade den 31 augusti och sa att den hade ökat sina investeringar för att öka tillverkningsförmågan och expandera över kategorierna.
På Wall Street i New York från och med 11.00 (15:00 GMT) var Kellogg: s aktie upp cirka 0,2 procent sedan marknaden öppnades. Aktien har trender nedåt under den senaste månaden mitt i sina kämpar, en minskning med cirka 2,5 procent.