Den kanadensiska ekonomin förlorade tiotusentals jobb i juli och skickade andelen personer som anställdes till en åtta månaders låghet när arbetsmarknaden gav tillbaka vinsterna som sågs i föregående månad.
Ekonomin kastade 40 800 jobb i juli, jämfört med ett nettotillskott av 83 000 jobb i juni, och tog anställningsgraden, eller andelen anställda från den totala befolkningen i arbetsåldern, till 60,7 procent, sade Statistik Canada på fredag.
Arbetslösheten förblev emellertid stabil på ett flerårigt högt på 6,9 procent.
Analytiker som Polled av Reuters hade förutspått att ekonomin skulle lägga till 13 500 jobb och arbetslösheten skulle kryssa för upp till 7 procent.
”Canadas arbetsmarknad knäppte tillbaka till verkligheten i juli,” skrev Michael Davenport, seniorekonom på Oxford Economics, i en anteckning.
Förenta staternas president Donald Trumps sektorstullar på stål, aluminium och bilar har drabbat tillverkningssektorn hårt och minskat anställningens avsikter från företag, har Bank of Canada tidigare sagt.
Antalet anställda i tillverkningen minskade med nära 10 000 i juli på årsbasis eftersom sektorer kopplade till stål, aluminium och smidning begränsade anställning och erfarna uppsägningar.
Marty Warren, United Steelworkers nationella direktör för Kanada, berättade för Reuters att cirka 1 000 medlemmar har avskedats.
Oxford Economics Davenport förutspår fler uppsägningar under de kommande månaderna och förutspådde cirka 140 000 förlorade jobb och en arbetslöshet som stiger till mitten av 7 procent senare i år.
Sysselsättningen i vissa områden har hållit bra trots tullar, visade uppgifterna.
Sammantaget har det varit lite nettotillväxt sedan början av året, sade StatScan. Uppsägningsräntan var praktiskt taget oförändrad med 1,1 procent i juli jämfört med 12 månader tidigare.
Huvuddelen av arbetsförlusterna i juli inträffade bland arbetare mellan 15 och 24 år – den gruppens arbetslöshet kantade upp till 14,6 procent, den högsta sedan september 2010, exklusive pandemiska åren 2020 och 2021.
Policyräntan
Ungdomsarbetslösheten är vanligtvis högre än landets genomsnitt.
Anställningsgraden för denna grupp, som står för cirka 15 procent av den totala befolkningen i arbetsåldern, sjönk till 53,6 procent, den lägsta nivån sedan november 1998 om pandemiska åren utesluts.
Bank of Canada höll sin nyckelpolitiska ränta oförändrad förra veckan, delvis på grund av en stark arbetsmarknad, men indikerade att den kan minska utlåningsgraden om inflationen förblir under kontroll och ekonomisk tillväxt försvagas.
”Vi är nu lite mer självsäkra i vår uppfattning att Bank of Canada kommer att återuppta skärning nästa månad, även om en förvånansvärt stark KPI [Consumer Price Index] Skriv ut nästa vecka kan få en ny paus, ”sa Alexandra Brown, Nordamerika -ekonom vid Capital Economics.
Pengarmarknadsspel visar oddsen för en ränteskärning vid nästa penningpolitiska möte den 17 september på 38 procent, en ökning med 11 procentenheter från torsdagen.
Informations-, kultur- och rekreationssektorn förlorade 29 000 jobb förra månaden och markerade den största nedgången, följt av 22 000 förlorade jobb inom byggande och 19 000 inom affärs-, bygg- och andra supporttjänster.
Den genomsnittliga timlönen för permanenta anställda – en mätare som spårades av Bank of Canada för att fastställa inflationstrender – ökade med 3,5 procent i juli till 37,66 kanadensiska dollar ($ 27,4) per timme, mot en ökning med 3,2 procent föregående månad.