BRUSSELS – Europeiska kommissionen vill att EU: s regeringar ska ge medborgarna enkla och transparenta digitala konton för att investera sina besparingar och att ändra skatteregler för att öka investeringarna, enligt en rekommendation som avslöjades tisdag.
Detta är en existensiell utmaning för Europeiska unionen, som har rekordnivåer av besparingar som är inneslutna i medborgarnas bankkonton men inte kan sätta de pengarna till att arbeta med att tillhandahålla nödvändigt kapital till sina företag, som dess globala rivaler gör.
”Vi vill faktiskt utveckla den europeiska ekonomin så att vi kan garantera att vår välfärdsstat fortsätter att fungera bra – men det kräver ekonomisk tillväxt,” berättade europeiska kommissionär för finansiella tjänster Maria Luís Albuquerque till journalister, inklusive BLADET.SE, på tisdag.
Hon tillade: ”Det här handlar om ekonomisk tillväxt, om att göra det så att varje person, varje företag, var i Europa faktiskt har samma möjligheter … detta är den europeiska drömmen.”
Kommissionen rekommenderar att tillämpa skattelättnader och andra skattemässiga incitament – det bästa som finns enligt varje lands nationella lagar – på att investera i obligationer, aktier och fonder.
Teoretiskt sett kan initiativet motivera medborgarna att flytta en del av de insättningar de har i banker till investeringar med högre avkastning på lång sikt. Helst skulle en regering göra investeringserbjudandet lika konkurrenskraftigt som sin egen statsskuld. Sådana investeringar ses vanligtvis som säkrare och väsentliga för mycket skuldsatta stater, men ökar inte kapital för företag – åtminstone inte direkt.
Ändå har kommissionen mycket liten makt att förvandla dessa idéer till verklighet.
”Det här är en medlem av medlemsstatens kompetens,” sade Albuquerque. ”Vi kommer att övervaka utvecklingen, och vi kommer också att använda den europeiska terminen för att övervaka hur detta utvecklas,” sade hon och hänvisade till huvudverktyget som kommissionen använder för att övervaka ländernas finanspolitik.
”Detta är inte den typ av projekt som du kan påföra top-down,” sade Albuquerque. ”Detta måste ha inköp av alla inblandade.”
Kommissionen rekommenderar att produkter som är för komplexa eller för riskabla, till exempel krypto-tillgångar, utesluts; och att inga geografiska begränsningar, såsom en europeisk preferens, införs.
En återkommande oro bland finansföretag och regeringar är emellertid att amerikanska finansföretag kommer att dra fördel av alla sådana förändringar.
Stéphane Boujnah, VD för Pan-European Stock Exchange Euronext, sa att utländska finansiella aktörer ser ”med frossa i European Open Bar.”
I sommar lanserade sju europeiska länder – ledda av Frankrike – en europeisk etikett för investeringsprodukter med minst 70 procent av sina portföljtillgångar investerade i europeiska företag.
På tal om initiativet sa Albuquerque: ”Vi har inga bevis om det fungerar.”
Hon tillade: ”Att ha inga geografiska begränsningar och att ha intressanta skatteincitament leder verkligen till ett bra resultat, och det goda resultatet översätter till människor som har fler möjligheter.”
Emellertid erkände Financial Services Chief att det finns en naturlig inhemsk förspänning när det gäller människor som väljer investeringsmöjligheter. ”Diversifiering är viktig som ett riskhanteringsverktyg … människor bör investera i olika sektorer, i olika områden och i olika geografier,” sade hon. ”Men det finns naturligtvis en inhemsk förspänning, eftersom vi föredrar att investera i det vi vet bäst, och vanligtvis vet vi bäst vad som är närmare oss,” påpekade Albuquerque.
Kommissionären sa att EU: s finansföretag också har en roll att spela för att säkerställa att de får ut det mesta av initiativet. Den finansiella sektorn måste ”komma till utmaningen. Vi behöver också våra marknader för att utvecklas. Vi behöver också fler produkter”, tillade hon. Det är uppenbart att det är upp till investerare att bestämma om de vill erbjuda tillverkade produkter.