I ett drag för att stötta upp sin sviktande ekonomi har Boeing tillkännagivit planer på att samla in upp till 25 miljarder dollar genom aktie- och skulderbjudanden och ett kreditavtal på 10 miljarder dollar med stora långivare mitt i en produktions- och regleringskris.
Boeing offentliggjorde sina planer på tisdagen.
Det var inte klart när och hur mycket flygplanstillverkaren så småningom skulle höja via erbjudandet, men analytiker uppskattar att Boeing skulle behöva ta in någonstans mellan 10 miljarder och 15 miljarder dollar för att kunna behålla sina kreditbetyg, som nu bara ligger ett snäpp över skräp.
Företaget brottas med en nedgång i produktionen av sin bästsäljande 737 MAX-jet efter en luftdörrspanel som blåste ut tidigare i år och en strejk av tusentals fackliga arbetare i USA sedan den 13 september.
Boeing sa på tisdagen att de inte hade utnyttjat den nya kreditfaciliteten på 10 miljarder dollar som arrangerats av BofA, Citibank, Goldman Sachs och JPMorgan, eller dess befintliga revolverande kreditfacilitet.
”Detta är två försiktiga steg för att stödja företagets tillgång till likviditet,” sade Boeing och tillade att de potentiella aktie- och skulderbjudandena skulle ge alternativ för att stödja dess balansräkning under en treårsperiod.
Bolagets aktie steg med 1,6 procent på tisdagen.
S&P Global och Fitch hade varnat för en nedgradering förra månaden. Kreditvärderingsinstituten sa på tisdagen att aktie- och skuldemissionerna kan hjälpa till att bevara Boeings rating av investeringsklass.
”Den kompletterande kreditfaciliteten verkar också vara en förnuftig försiktighetsåtgärd,” sa S&P Globals Ben Tsocanos.
Vissa analytiker var dock inte övertygade.
”Vi ser vagheten och bredden i hyllmeddelandet och behovet av den tillfälliga finansieringen som att bankerna kämpar för att sälja denna fråga till potentiella investerare eller långivare,” sa Agency Partners analytiker Nick Cunningham.
Erbjudandet var för stort för omedelbara likviditetsbehov eller inte tillräckligt stort för att permanent refinansiera företaget, noterade Cunningham och tillade att det kan innebära att kortsiktig likviditet är sämre än trott.
Cunningham avbröt sin rekommendation och prismål för Boeings aktier.
I måndags blev Emirates Airlines president Tim Clark den första ledande branschens person som uttryckte rädsla för Boeings förmåga att ta itu med sin värsta kris någonsin.
”Om inte företaget kan samla in pengar genom en företrädesemission ser jag en nära förestående nedgradering av investeringar med kapitel 11 i sikte”, sa Clark till Air Current, en publikation inom flygindustrin.
Boeing kommer att använda medlen för allmänna företagsändamål, enligt pappersarbete som lämnades in till den amerikanska marknadsregulatorn på tisdagen.
Plantillverkaren hade kontanter och likvida medel på 10,89 miljarder dollar den 30 juni.
Stigande kostnader
Strejken kostar företaget mer än 1 miljard dollar per månad, enligt en uppskattning som släpptes innan Boeing tillkännagav att de skulle minska 17 000 jobb eller 10 procent av sin globala arbetsstyrka.
Företaget och Machinists Union, som representerar cirka 33 000 strejkande arbetare i nordvästra Stillahavsområdet i USA, har ännu inte nått en överenskommelse om ett nytt kontrakt och samtalen har blivit alltmer hetsigare.
På tisdagen packade hundratals strejkande arbetare i stora salen på fackets högkvarter och skanderade: ”Pension! Pension! Pension!” och ”En dag längre, en dag starkare!”
”Vi vill att Boeings ledning ska veta att vi är starka och enade, och deras skrämseltaktik kommer inte att fungera”, säger Matthew Wright, en 52-årig elektriker som arbetar på 767-jetplanet. ”Vi är inte rädda för dem.”
Boeing drog förra veckan tillbaka sitt senaste erbjudande, som inkluderade en 30-procentig löneökning under fyra år, efter att samtal som också deltog av federala medlare bröt samman.
USA:s tillförordnade biträdande arbetsminister Julie Su träffade Boeing och facket i Seattle på måndagen i ett försök att bryta dödläget.
USA:s representant Pramila Jayapal höll ett spännande tal vid rallyt på tisdagen, där han talade till den jublande publiken och kritiserade Boeing för att de prioriterade chefsbonusar och aktieåterköp framför vardagliga arbetares löner. Lagstiftaren, vars distrikt omfattar större delen av Seattle, uppmanade Ortberg att avsluta strejken.
”Han har en möjlighet att vända detta och att faktiskt ge dig det kontrakt som du förtjänar, så att vi kan återgå till att bygga kvalitetsflygplan, så att du kan återgå till att göra dina jobb, så att USA kan fortsätta att ha det mest sofistikerade kvalitetsföretaget i Boeing-företaget som det någonsin har haft”, sa hon.
”Låt oss göra Seattle till Boeing town igen!”